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暴跌之后的机会在哪里?作者:谷为陵   

2014-03-11 19:59:46|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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第404篇?
谷为陵
我这一个月来的事情太多了,一直无法更新博客,这两天才刚刚可以喘一口气,恰逢今天股市暴跌,看来是必须补上一篇博文了。
今天股市的暴跌,是在我的意料之中的,因为上证指数的颓势是十分明显的,上证指数的短期大幅下杀只是时间的问题,这次看来,杀跌的时间窗口已经打开了。仅从上证指数来看,这次下跌的力度不会小。
这一年来,A股的走势让很多人迷惑——创业板似乎是牛市,而沪深主板又好像是熊市,这到底是个什么市道?不同的人有不同的解释,我的看法很简单,纵观一年来的股市运行情况,A股(四个市场)是一个结构性牛市与结构性熊市的复合体。
从市场方面来说,创业板是牛市,沪市主板是熊市,中小板是振荡市(非牛非熊),四个市场叠加就是结构性牛市与结构性熊市的复合体。
从催生牛市与熊市的动力来说,牛市动力与熊市动力也是交织在一起的。
去年的牛市与牛股拥有四大上涨动力:优、新、并、改。所谓“优”,是指业绩好,有成长性,其中包含三类股票:绩优成长股(如网宿科技)、业绩反转股(LED股等)、业绩暴增股(烟台冰轮等)。所谓“新”,是指新技术、新兴行业和新经济,这是一年来股市最大的牛股温床,如,北斗导航、3D打印、TMT、信息安全、新能源汽车、手游、彩票等。所谓“并”,是指收购、兼并、重组,重组是股市永恒的题材,去年因借壳上市、资产注入而催生的大牛股接近百只,其中江苏宏宝、顺荣股份、梅花伞、鑫富药业等都是股价翻了3倍以上的大牛股。所谓“改”,是指改革政策而带来的机会,去年的典型案例是上海自贸区政策造就了一大批黑马股。
与以上相对照的是,去年的熊市与熊股拥有三大下跌动力:劣、旧、压。所谓“劣”,是指业绩差,无成长性,强周期股基本上属此类。所谓“旧”,是指旧技术、旧行业和旧经济,如,钢铁、有色、化工、水泥、、煤炭、房地产等等。所谓“压”,是指受政策调控和打压,比如,对于6000万吨钢铁产能的压缩,等等。事实上,沪指一年来最大的熊股群体,就是以上所指的“劣、旧、压”这三类股票,其中的煤炭股是跌幅最大的。
去年的事情总结完了,今年股市会怎样呢?我认为,一个大的趋势一旦形成,必然会延续3~5年甚至是5~10年,这是历史大潮,浩浩荡荡,无可阻挡。那么,股市的大潮流是什么呢?
我认为,自2012年12月19日开始,A股就进入了一个新的多头时代,这就是大潮流。多头时代的一个最明显的标志,就是对于利好具有非常正面的反应,这是与熊市的最大区别。大家看看我在今年初总结的那358只牛股的博文,再结合我在上面谈到的牛市与牛股的四大上涨动力,就应该体悟到多头的力量的充沛,它们与2010年底至2012年底那两年的空头行情的对比是多么强烈。由于去年是多头行情的开局之年,且为市场呈现了“优、新、并、改”的炒作主题,按照顺势而为的原则,今年以及今后几年的行情就很容易把握了,那就是继续牢牢抓住“优、新、并、改”的炒作主线,深度挖掘行业、板块与个股。比如,在“改”的方面,今年的改革力度超过去年,如,国企改革,涉及中国石化、上海本地股等;再如,资本市场的改革,今年发行500~700只新股,就是影响最大的;优先股与个股期权的推行;“T+0”交易制度的恢复,等等。我认为,恰如去年的上海自贸区一样,今年的“改”中也会蕴含着较多的机会。
总之,从战略高度来看,现在股市的涨与跌、牛与熊、牛股与熊股,本质上就是“优、新、并、改”这个新势力与“劣、旧、压”这个旧势力的激烈博弈的结果。A股现在不是大牛市,也不是大熊市,是结构性牛市与结构性熊市的复合体,股市存在很多大牛股,也有很多大熊股,相应的,股市也存在大赢家与大输家。但愿我的这篇博文,能够对你有所启发,最终能够成为大赢家。
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