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葉子

慈悲自在,不执放下

 
 
 

日志

 
 

丁元恒技术分析  

2009-01-14 12:54:03|  分类: 基础认识 |  标签: |举报 |字号 订阅

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由华夏时报主办的2008华夏理财广州论坛12月21日在广州隆重举行,金融界网站予以全程直播。以下是台湾资深私募丁元恒先生的精彩演讲。

  丁元恒:今天很荣幸也很高兴来到广州,跟各位投资朋友见面,讲讲我对股市31年操作的经验,以及教各位几招。来这么多热心的股民,大家都想在股市中想如何赚钱。我今天不讲宏观经济,纯粹讲技术分析。

  我是31年前进入股市的,41年前接触但是没有实际操作,当时不懂,完全靠运气,听消息,赚了很多也赔了很多,后来才研究技术分析。在30年前1978年当时美国有一个冠军操盘手马丁舒华兹,他一直信奉价值投资,基本分析,在证券公司当分析师,工资很高,但是他经过将近10年都没有赚到钱,他很伤心,后来碰到两位老师教他如何从股市赚钱,应该放弃价值投资基本分析,尽量用技术分析,后来他就试试看,试了之后一直赚钱,不但是美国有名的操盘手,也是冠军操盘手。他说技术分析太高用,后来参加美国史丹佛大学全国投资比赛,连续十次十个月九次获得冠军,只有一次是第二名,他当冠军的时候投资效益是所有参赛者的总和还没有他的多,所以他一直信奉技术分析。后来改变了我的一生,就舍弃价值投资基本分析,但是这方面只占20%,80%都是用技术分析来炒股,成效非常好。

  去年10月份美国从1万多点,一直跌到今年最低点7450点,美国跌的这么惨,但是美国有9000多资金里面,冠军是莫里斯,他不完全用技术分析,是美国K线大王,他完全以技术分析为主,这位莫里斯先生从去年美国10月份到今年绩效是全美冠军,他的损失是3.55%,他也是信奉技术分析。我告诉各位有价值分析有作用,问题是这只股票知道它价值多少,切入点是几元买入的,什么时候买,是今天买还是明天买,还是下个星期,用价值分析没有办法分析价格,多少钱去买,什么时候买,时间、价位还有量价时、成交量。

技术分析有没有用,绝对有用,有些人不信奉。巴非特是美国的股神,这一波下来损失很惨重,我跟巴非特见过面,但是没有交流,他开股东大会的时候,在美国奥马哈总部,是美国朋友刚好是他的股东,巴非特这一次损失惨重,还是信奉,因为他资金雄厚,他说过:早知道我应该要高抛低息,这个就是技术分析。什么时候叫高?什么时候叫低?在低的时候买入,在高的时候卖出,什么时候是低点,什么时候是高点,目前是相对的底部,我认为中国的股市是非常好的买进时期,我当时在深圳演讲,那时候跌到1600、1800点,那个时候往下300点的跌幅,往上3000点,有300点损失还是3000点获利,所以不要太悲观,因为华尔街操盘有四大名言:股市永远在绝望中重生,在怀疑中成长,在希望中成熟,在论功中破灭。巴非特除了价值投资,更重要的是他有耐心,巴非特每次就是危机入市,在最恐慌,最绝望,最悲观,最害怕的时候,冰点买进,在最狂热,最激情,最兴奋,最乐观沸点卖出。问题来了,怎么知道什么是绝望、悲观,什么时候是非颠,技术分析可以看出来。

  去年6124点,这次跌是暴跌,比530还要严重,530已经出现一次量价背离,指标的背离,但是去年612出现两项合一,大暴跌,那时候看很多报纸、网络都讲,看7000、8000点?1万点,我说最好是看3000点,他们说我是疯子,其实我1993、1994年来广州演讲,当时还有南方证券,现在已经没有了。我研究中国股市15年了,1993年2月16号跌到7月28号325点,跌了79%,比这次惨重,这次只跌了72%。但是当时参与的交易,股民、投资者很少,不到1000万人,这次有1亿多股民,所有中产阶级几乎这次都受伤惨重,因为他们不懂止水。之前我觉得心态很重要,因为一个人性格决定命运,心态决定成败,如果心态不好,我劝各位不要操作股市,基本年再内行,价值分析再好,技术分析研究很顶级,但是不适合炒股。性格决定命运,有的人非常情绪化,脾气不好,这种人不适合。不果断,犹豫不决,优柔寡断是不能炒的,炒股要做到稳准狠快,高点都是等来的,要耐心等待,不要说每天炒股,上班族管公营或者民营企业,一个月领一次薪水,很少一个月领两次三次,你为什么做不到在股市也领一次薪水,因为一个跌势要瞬时操作,下跌做融券和做空,牛市融资买进,这个是操作理念和观念。炒股要六”一定要有钱,不要借钱贷款,有胆,技术分析,操作技巧,靠经验,这个要具备,还有一般散户的通病,这个如果不改,技术分析、基本分析学的再好,不能赚钱,一贪,二怕,三慌张,四急躁五后悔,六不认错,不承认失败,巴非特承认失败,承认错误,这次也损失惨重,他是股神都可以做到,我们为什么不可以做到呢?都是国家的错,是政策的错,市场永远是对的,你不会对,我也不会对,尊重市场。市场要下跌,一把宝剑从空中下来不要随便进去抢反弹,进去把把你手穿了,等他落地,拿刀柄,你不会受伤,很多人还没有落地,什么时候落地,这个就是技术分析。

  去年530年前一天晚上12点多财政讲提高印花税3倍,大跌了5天,从4335跌到6月5号3404点,结果3404点又涨到去年11月16号6124点,内在规律该涨要涨,因为那段要做奥运行情,这个就是“奥运行情”,因为今年北京奥运会把它做完了,所以北京奥运之前没有奥运行情,各种预期会提前反映,不会等奥运才有,不可能的。所以当时党中央国务院一直讲唯稳,我说维持不住,上面希望不要暴跌,但是股市有内在规律。反过来说,最近一直大跌,不管4万亿救市,降息,一项一项利好,为什么没有涨到2500点、3000点、4000点,因为还没有跌幅满足,这个是内在规律。短期底部已经出现了,今年1664就是中国一个底部,这个会不会破,以我31年的经验,50%的机会,本来我认为是80%,现在根据很多利好,实体经济,我不希望站在中国看中国,要站在以全球国际观来看中国股市,看香港股市,看美国,看台湾,或者看日本,这样分析才比较客观。我自己研究,用计量经济学、数量经济学学的模型中国股市安全点在4000点,所以现在是超跌,所以去年530是实体经济的满足点就是去年4300点,所以我认为政府里面有高人,中国股市满足点就在4000点,现在超过4000点就是超涨,将来会涨上去,1600点一下最多300点,往上3000点是根据基本面来的。

技术分析是根据过去,美国有110多年华尔街有股市,日本有200多年,把K线走势研究一下,根据过去的图形,因为历史会不断重复所以才会有技术分析,技术分析有它存在的价值。以技术分析为主,价值投资基本分析为辅两个都要,火车的轨道两个缺一不可,只是我个人偏向于技术分析,技术分析最重要的是K线,大家都懂,阴阳线一定要精通。第一招移动平均线,全名是移动成本线,比如说30交易日买这只股票平均成本的价格,有成本的观念。60均线60个交易日买这个股票的平均成本价格,均线系统有支撑压力,还有买点和卖点的趋势。我常常告诉一些学生,黄金交叉死亡交叉,丁老师太简单了,炒了这么多年,肯定懂,5日均线穿过10日黄金交叉,你答对一半,不及格,股评家、教科书写的,黄金交叉是5日穿破10日,必须10日均线出现拐点,往下面上去,两条均线都往上而产生的交叉,5日穿过10日才是真正的黄金交叉,5日在上,10日在下,往跌破是假死亡,如果10日均线还在往上,5日已经跌下去了,上跌破比较说现在的股市经常出现假的死亡交叉,黄金交叉,一定要把这些搞清楚,就不会搞乱。

  还有时间,今天是12月21号,24节气里面的冬至,21节气有八哥节气,会产生边盘,立春、立夏、立秋、立冬、春分和秋分,夏至和冬至,这八个节气相差45天左右,一年有365天,今天没有交易,明天进入操作系统进入危险,明天出现危险讯号,如果每天再上涨,大胆告诉各位,星期二再上涨,星期三我有一个研究团队,20年前到美国国会图书馆,这个太宝贵了,宇宙的奥秘江恩研究中国的《易经》,到华尔街跟广东人早期的移民,到旧金山拜访广东人学《周易八卦》他用这套江恩时间之窗非常准,到我们只学到他一点皮毛,准备率很高,最好有八成准,江恩时间之窗是星期三24号,今天是冬至影响到明天,23号上半年621,下半年823,这个是根据全球股市180万个样本,用海量电脑数据统计出来的,23号刚好是后天,没有明天后天是上涨的话,我大胆预测24号99%要下跌,25号百分之百下跌,星期四保证跌,所以《深圳商报》经常采访我,后来9、10月开始下跌,被他们编辑删掉了,金融海啸讲三天大涨,三天大跌,三天必涨,三天必跌,因为他是记者不是编辑,我没有办法,不然的话各位可以参考《深圳商报》。都是用实战的,不喜欢讲理论,虽然我是念经济的,因为中国宏观经济专家、博士太多了,我是外来的,但是我相信技术分析保证超过他,我研究太久了,在美国拜好几个老师,期货老师,KT街是台湾人发明的,S光鲜,03年非典流行的时候,态度好多人死掉了,X光鲜可以透视股票涨哪里,跌哪里,有一条痕神秘的线,今天没有时间演示。还有亚历山大爱德博士是俄罗斯人,他教我MSND指标的用法,还有OBV等等不是看死叉,去年6124出现六个卖点,量价出现卖背离,指标出现背离,指标底背离,量价的背离,基本面出现问题,1989年12月日本政府发布了,日本东京股市市盈率是73倍,后来日本在1989年,那时候我们已经炒股12年开始大跌,日本崩盘市盈率是3倍,去年9月底10月份上海证券跤易所公布市盈率是73倍,深圳公布是77倍,我一看日本并盘的数据出来了,基本面和技术面产生共振,跌幅最起码要腰斩再说,6000点先跌3000点再说,10月21、21号只有破3000点大胆买进,之后就上去了,25号又在南京证券演讲,5月6或一个江恩理论时间之窗还有统计学,05年6月6号是底部,所以6号都注意,时间和价位同时产生共振必须回条,8号是端午节,10好才开门,股市开始暴跌。向讲顶背离和底背离。股价创新高,指标往下叫顶背离,出现卖点,玩中线看中线顶背离,短中长是日线中线月线,全球股市长期看基本面,中期看政策面,短期看技术面。

  还有讲MSND就红数值和绿数值,两条线在临轴之上代表多方市场,下面是空方市场,这两个不一样,空方市场黄金交叉可靠性不准,空方市场临轴之上死亡交叉特别准。黄金三宝买卖点,5日均线上穿10日均线必须10日均线都往上,出现了以后第一个,第二个5日均量大于10日均量,而且当天的成交量也大于,DEF大于MND三个同时出现就可以买,技术分析不是万能的,没有技术方面万万不能,技术分析可以提高你的成功概率,机率,所以一定要学它,精通它,学半吊子步入不学,我崇拜技术分析,不管你是哪个门派,只要能赚钱就最好,你认为基本分析价值投资赚钱,就永远用基本分析和价值分析,不管用哪个方法,这个是巴非特的老师讲的,不管用哪一招能赚钱继续用下去,不能赚钱马上换方法。

还有一个是三合一,做个股准确率只有7、8成,因为有70、80%的股票符合这个,但是20、30%股票不符合,所以不加以用在个股,有牛市和熊市抄底99%准确率,明年一整年几乎都是熊市,但是明年都是好行情,我个人预测明年高低点在3000点上下200点左右,低点最悲观我个人认为在1400点上下50点,不一定会破,有50%机会不会破,不要太悲观。当时6000点都看8000点、9000点,现在都看1000点,危机入市,别人不敢进要学巴非特,还有索罗斯和罗杰斯都讲的很对,都是用反市场心理逆向操作。如何从技术分析找买卖点,直接告诉各位,如果抄底玩断线,熊市如果没有融券交易只能做断线,做长线的时候全仓杀进去,牛市的时候全仓买进,而且抱越久赚越多,不要买了明天就卖,那样会错失一大笔钱,牛市赚的越久赚越多。熊市倒过来,做融券做空,再来熊市借股票来卖抱越久越赚钱,熊市做空顺势操作,现在没有融券交易实施之前,只能熊市抢反弹,总资本五成来操作,100万拿50万,再准永远不动,因为熊市要抄反弹做短线要么不要抄底,没有把握不要,保持空仓,有耐心,因为低点和高点都是等来的,一个月就做一次,像领一次工资,每个用都有一次低点,就做这次低点,玩短线,今天买或者明天买,或者放三天五天,这个要技术分析去判断。熊市只能玩短线,快进快出,牛市要做长线,可以借钱买,抱越久赚越多,策略不一样。以日线图来看,只有6日三合一小于13,12日小于22,24日小于30,日本任何出现两项就够了,从6124到今天只要出现这个就买进去,当天不涨第二天一定涨,准确率百分之百,华尔街、香港、台湾都是这个样子的,但是有一个前提,如果大盘有跳空缺口,比如说6月6号星期五7、8、9号端午节放三天,6月10号暴跌的时候,出现这个三合一的话要再等两天进去,有跳空缺口的时候不要当天买,当天出现再等两天,第三天买,这种是例外。没有跳空缺口看大盘,9月28号1802点,还有6月6号跳空到6月10号,第三天就去就涨,如果没有跳空缺口当天入市第二天一定上涨,这个不是用来炒股,准确率只有70、80%,这个是炒指数的,适合全球股指期货。

  刚才水皮先生讲的很对,现在是深强沪弱,大盘要落底,起码底部出现,熊市和牛市交界的时候,有一个条件,从技术分析总低点看一下,深市最低点有没有反弹三分之一,33.33%,有的的话好现象,第一个现象出现了,最低谷,上证指数是1644点,算三分之一是500多点,好象还没有。这一波1644点反弹最高是2100点,低下来就买,因为移动平均线在作怪,60移动平均线扣高指数往下,所以上有锅盖,下有铁板撑着,所以目前不会大跌和大涨,等到都扣高指数的时候,才有一波,不管破1644点在未来都是好买点。还有大盘永远不跌不买,不涨不卖,大跌大买,大涨大卖,暴跌再买,保证不会吃亏,等反弹上来,肯定有钱赚,永远用反市场心理,在美国有四个老师教我,永远遵守操盘12大戒律,尼姑和尚出嫁有戒律,佛教有戒律,操盘也有戒律,12大戒律:不听消息,不带感情,不预设立场,顺势操作,机械式操作,反市场心理逆向操作,多空双向操作,严格设立,遵守纪律,资金跟风险控管,不要过度很频繁的交易,克服自己内心的贪婪跟恐惧,因为股票市场、期货市场最大的敌人不是庄家,是你自己,战胜自己你就成功了,承认错误和失败,其实错误很简单,很多比迷失了,要把技术分析很复杂的化繁为简,指标不要学的太多。

  还有KT阶指标也是找背离,底背离买,顶背离卖,还有“阶”抄底很好用,一找背离,还有到KT阶到负20%的进去买不会吃亏,KT指标最高是在100,阶可以到120、130,还可以是负20、30%,只有接指标会超过100,低于0,在负20、30%常买。有一些庄家乱操纵的股票暴跌要小心,我讲大盘非常准,阶只在负20、30%产生底背离就买,阶只在100、120又产生顶背离卖的话99% 会准迁,我是讲大盘,个股不太适合,大型蓝筹股非常准,小型盘子小就不适合了。

  OSC指标,很多软件上都是错误的,这个公式是美国人发明的,是振荡指标,今天的收盘指数做个股也可以,准确率又降低了,是98%,香港大跌,日本美国大跌通通适用,今天收盘指数除以10天前收盘指数,比如说今天是一天,昨天是第二天,往前推第10天,乘100,如果小于80大胆买进,个股有的时候小于60、70,美国只要小于80就上去,要小于70有资金再加码,没有正确的买进信号千万不要再加码,一般散户是跌加码,买了已经赔了,宝剑从空中掉下来怎么样掉到哪里,越贪越贫,这个很危险,股票永远是少数人赚钱的,在座有炒期货更要小心,根据香港、华尔街、日本、台湾期货交易统计数据,100个炒期货从年初到年尾只有三个人赚钱,因为是杠杆倍数,现在是2000点,一点是300元,股指期货和约是很多保证金,一下子跌100点,一点300元,当天就赔50%,反过来涨100点就赚50%,所以股指期货太诱惑人了,里面风险很大,做股指期货90%都是输家,有7个人不赚不赔,只有三个人是赢家,中国还没有开放股指期货,我没有数据可以统计。出来一两年以后,政府公布的数据股指期货真的是很危险的,要用最高级的技术分析才有办法,所以奉劝各位如果股票都赚不到钱,千万不要做股指期货,也不要找权证这些都是非常危险的。大盘已经反弹三分之一,最好在看月线指标出现底背离,进入牛熊交接的,未来3—6个月再有很大的利空而我们不在破底了,底部已经出现,熊市到牛市有一个转换,底部反弹三分之一,月线出现底背离,月线K线连续三天阳线,到月底12月31号如果月线在阳线是好现象,底部已经出现了。

  今天就讲这里,目前玩熊市,玩短线,快进快出,高抛低息,留得青山在,不怕没柴烧,牛市来的时候,最痛苦的事情,我没有资金不能反败为胜,所以要保住本金,巴非特成功三原则:第一原则尽量规避风险,保住自己的本金。第二条尽量规避风险,保住自己的本金,第三条坚决牢记第一第二条。谢谢各位。

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